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黄金阴跌不止等待FED救赎 震荡格局或打破

编辑:深圳融金世纪贵金属投资有限公司   时间:2015/01/04   字号:
摘要:黄金阴跌不止等待FED救赎 震荡格局或打破

周二(10月28日)亚市早盘,国际现货黄金交投于1224.90美元/盎司,早盘黄金一度下探至1220美元一线,黄金近日连续呈现出阴跌格局,价格向下突破1225美元并试探1220美元,意味着行情结束震荡向下破位?美联储利率决议还需等待近2个工作日,在此之前投资者应把焦点转向美国数据。

投行纷纷点评FED利率决议,关注美国耐用品订单数据
今日市场迎来美国9月耐用品订单、美国10月谘商会消费者信心指数、美国10月里奇蒙德联储制造业指数。

8月美国耐用品订单数据靓丽,数据显示扣除飞机非国防(军用)耐用品订单在8月增长0.6%。

对汽车及住房需求的增长步伐正加快企业对新设备和招聘更多员工的投资。

底特律的Ameriprise金融公司资深经济学家Russell Price称,企业正开始增加支出,这非常鼓舞人心;需求一直很好且正在改善,目前美国正来到企业主们为更新设备及增长规模而进行投资的“甜蜜点”阶段。

针对本周的美联储利率决议,荷兰合作银行分析师预计,无论如何,美联储联邦公开市场委员会(FOMC)都会在本周稍后的会议上作出彻底结束第三轮量化宽松措施(QE3)的决定。

荷兰合作银行认为,在本周的会议上仍将会有两位美联储官员对政策决议投下反对票,而目前,市场对美联储具体开始加息的时间预期也有所推后,这使得该行也认为美联储很有可能要到2015年四季度时才会把联邦基金利率水平从当前接近于零的低位上调。

美银美林认为,基于当前的市场判断状况,美联储在本周会议上如果继续延续QE行动而未将其终止,对于投资者而言将是一大意外。但即使美联储果真没有就此结束QE,市场对此作出的反应程度仍将受限。因为相比起QE前景,投资者更多关注的已是美联储的利率政策前景。而美联储在本周会议上所最有可能采取的政策行动仍是结束QE的同时维持此前所强调的维持超低利率“相当一段时间”的措辞,这意味着其加息时间将被推至2015年中期以及。

该行认为,美联储仍将在加息预期上保持循序渐进且足够耐心的节奏,如此将可避免金融市场再出现更大的动荡。

道明证券(TD Securities)大宗商品策略主管米勒(Bart Melek)指出,美联储10月份货币政策会议结束之前,市场处于观望状态,相信美联储在联邦基金利率前瞻指引上的表态将会决定黄金价格的未来走向。

巴克莱资本(Barclays Capital)在一份研报中指出,该行仍然认为存在逢高做空的良机,这在一定程度上得益于全球经济增长前景不断改善,美联储观察家们应当密切留意FOMC在10月份决议声明中对前瞻指引任何可能的改动。

欧元区中长期经济形势仍然不容乐观,刺激预期仍是主旋律
日内,欧盟委员会将公布对欧元区及其成员国的经济预期修正报告,5月时预期欧元区2014年GDP增长1.2%。欧盟委员会可能会下修欧元区及其部分成员国经济预期。

随着欧洲银行压力测试结果纷纷出炉,如果有什么影响的话,那就是各银行少了一个不增加放贷的次要因素。去杠杆化的结束对于欧元区经济来说是件好事。

北欧联合银行(Nordea)高级分析师Aurelija Augulyte认为,可以从多项数据中看到去杠杆化已经暂停:私人债务的净需求正在上升、甚至企业净需求在今年也已转向乐观、信贷刺激积极、银行信贷标准创2006-2007年以来最宽松水平、且欧洲的银行也已经开始增加海外资产。再加上欧洲央行(ECB)针对性的措施应该会帮助提振借贷。这对于欧元区经济而言是件好事;对于欧元来说不是,抑或目前还不是。

欧洲央行周一表示,已结算上周所买的17.04亿欧元(22亿美元)资产担保债券(Covered-Bonds),启动最新一轮努力来重振欧元区经济。

投资者们一直在密切关注欧洲央行第一周的资产购买,来判断欧洲央行行长德拉吉在兑现将央行资产负债表规模扩大1万亿欧元承诺方面的速度。尽管欧洲央行今年将把资产支持证券(ABS)加入其购买计划,这项刺激可能不足以重振欧元区经济。

新推出的刺激方案的另一组成部分——购买资产支持证券(ABS)也将从本季度启动。欧洲央行希望通过收购债券来提升银行可用于放贷的资金,从而防止通缩出现。

在经济表现不佳以及10月份通胀预计会第13个月维持在1%之下之际,德拉吉正面临压力采取更多措施。虽然美国和日本等国的央行曾利用大规模资产购买来扩大它们的资产负债表并刺激贷款,但欧洲央行迄今一直不愿采 取这一措施。

东欧局势维持中性,冬季欧盟对俄策略谨小慎微,俄罗斯在油价大跌之际也不会莽然行动
俄罗斯外长拉夫罗夫的谈话指出,俄罗斯将会承认乌克兰议会选举结果。拉夫罗夫说:“我认为我们将承认这次选举,因为对我们而言很重要的是:乌克兰不再有互相交战的主管机构,不再把乌克兰拖向西方或东方,而且会应付该国的实质问题。”

据悉,26日,乌克兰提前举行第8届议会选举,初步结果最早将于30日晚产生。东部的顿涅茨克州和卢甘斯克州约半数选区因局势原因无法组织选举。

无论接手还是放手,欧洲和俄罗斯都希望乌克兰尽快平静下来。欧洲未曾预料的是,乌克兰危机打破了欧洲经济复苏的希望。

俄罗斯也未曾想到,西方的经济制裁还真有后发制人之力,让卢布贬值,让通货膨胀率上升到8.3%,外国直接投资在撤出,并且油价持续走低。

欧洲愿意接受俄罗斯割走克里米亚,只要再不动武就行。俄罗斯承认乌克兰亲欧洲,只要遵循停火协议,不再向乌东部亲俄武装发动武力攻击。保持这样的态势,欧洲就可能在2015年中期解除对俄罗斯制裁,欧洲和俄罗斯又可以为各自的经济复苏相互合作了。

俄罗斯日报Vedomosti报道称,俄罗斯2015-2017财年预算草案已在国家杜马通过初次审议。该预算草案将未来三年预算平衡油价设定为每桶100美元。

该报道称,这份草案还预期西方国家对俄罗斯施加的制裁措施将在2015年撤销,而俄罗斯经济也将在明年加速。

对于后市金价,加拿大丰业银行(Scotiabank)策略师布朗(Russell Browne)认为,黄金价格正交投于最九周均线下方,这样的状态犹如玩火;黄金价格的动能指标仍然略微偏空,关键的下行水平包括1220美元/盎司和1200美元/盎司的整数位心理关口,近期重要的阻力位仍然在1245美元/盎司。

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